Trading Meganismes en Stock Opbrengste: 'n empiriese ondersoek Yakov AMIHUD, Amihud is van Tel Aviv Universiteit en die Universiteit van New York, Mendelson van die Universiteit van Rochester. Ons erken gedeeltelike finansiële ondersteuning deur die Bestuursekonomie Research Center van die Universiteit van Rochester en die Salomon Brothers Center in New York Universiteit, sowel as nuttige kommentaar deur Robert Schwartz. Haim Mendelson Hierdie artikel ondersoek die gevolge van die meganisme waardeur effekte verhandel op hul prys gedrag. Ons vergelyk die gedrag van 'n oop-tot-oop en toe-om-close opbrengs op NYSE aandele, gegewe die verskille in die uitvoering metodes toegepas word in die opening en sluiting transaksies. Opening opbrengste gevind om 'n groter verspreiding, groter afwykings van normaliteit en 'n meer negatiewe en beduidende outokorrelasie patroon as die sluiting van opbrengste uit te stal. Ons bestudeer die uitwerking van die bod-vra versprei en die prys-aanpassing proses op die geskatte opbrengs afwykings en kovariansies en bespreek die gepaardgaande vooroordele. Ons aflei dat die handel meganisme het 'n beduidende uitwerking op aandele prys gedrag.
No comments:
Post a Comment